“我們投資了一家優(yōu)秀的企業(yè)，得到了高額回報?！盙ary Rieschel很得意地分享了啟明創(chuàng)投最近成功退出的一筆投資，清潔科技領域的海興電力，這家公司已經上市，“所以說，選對了行業(yè)，你就更有可能得到驚人的回報。”
來源：界面新聞
2006年，Gary Rieschel和鄺子平在上海成立啟明創(chuàng)投。同年甘劍平加入成為管理合伙人，現(xiàn)在這個團隊已經有5位管理合伙人。旗下管理五支美元基金，四支人民幣基金，資產總額達27億美金。在北京、蘇州和香港設有辦公室，投資超過170家企業(yè)，其中超過30家已經上市或被并購。
在創(chuàng)立啟明前，Rieschel曾經是中美兩地多個風險投資機構的創(chuàng)始人及主要投資人。包括美國軟銀風險投資、Mobius風險投資、軟銀SAIF和Ignition Partners，同時Rieschel還是軟銀集團、軟銀渠道及軟銀投資的董事會成員，從事風險投資之前，他曾任職于思科、Sequent、英特爾。
在啟明創(chuàng)投10周年慶?；顒由?，界面記者采訪了Rieschel，以下是訪談記錄。
界面：你是在什么樣的契機下想到創(chuàng)立啟明，一個中國的創(chuàng)投機構？
Gary Rieschel：2005年，我和家人從美國搬到中國，當時中國的創(chuàng)投市場極小，但創(chuàng)業(yè)者已經開始變得活躍起來。我認為中國很有創(chuàng)投潛力，但當時風險投資匱乏，有經驗指導創(chuàng)業(yè)者的人也很少。這是啟明創(chuàng)投創(chuàng)立背后的故事。
界面：你認為中國的創(chuàng)投市場環(huán)境和美國以及全世界其他地方有什么不同？
Rieschel：在創(chuàng)投環(huán)境層面，作為現(xiàn)代風險投資的發(fā)源地，美國在創(chuàng)投領域已經發(fā)展了50多年，而中國則大約在20年前才開始起步，在發(fā)展成熟程度上是有差距的。在美國通常有簡單清晰的規(guī)則，法律會計等，一切都很直截了當。而中國依然是一個新興的市場，規(guī)則和流程有大量不確定性，這是中國需要時間去成熟和完善的。
在科技層面，中國與美國以及以色列等是有差距的，但這種差距在逐漸縮小。中國的市場大是一個基礎優(yōu)勢，中國市場的巨大需求潛力指向了本地企業(yè)，這為科技企業(yè)的成長創(chuàng)造了環(huán)境。
但優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者是類似的，他們有熱情，有強大的驅動力，聰明而且勤奮。無論是美國還是中國。首先得有創(chuàng)業(yè)者，才會有風投跟進。
中國人很樂意做自己的老板，在最深層次的文化層面上，中國和美國是類似的創(chuàng)業(yè)型社會。相比之下，日本就很不一樣，日本社會更適合于大的組織，大的企業(yè)，在社會組織文化上，并不鼓勵個人創(chuàng)業(yè)者。盡管日本是一個很大的經濟體，而且長時間處于科技的領先地位，但它的創(chuàng)投市場規(guī)模卻很小。
中美創(chuàng)投市場很類似的地方還在于，市場都很大，是目前世界上最大的兩大經濟體，同時也是最大的兩個創(chuàng)投市場，可以支持一個公司在一個市場完成流轉和上市的全過程。這也是中國市場充滿潛力的原因。
界面：越來越多中國投資者在收購海外科技項目，這會有助于增強中國的科技實力嗎？
Gary Rieschel：收購國外科技公司，這確實會有助于快速獲得在科技上的競爭力，這些領先的科技可以被帶到中國加以應用。但中國公司在美國面臨的一個問題是，他們的美國團隊無法吸引最好的人才加入，尤其是對于高級別的職位。因為很多中國公司對外國人缺乏信任，不會將其納入核心團隊。
不過也有一些例外，阿里巴巴有Michael Evans全權負責集團的國際戰(zhàn)略，他和蔡崇信、馬云一樣在核心管理團隊。另外，小米的Hugo Barra也是。
界面：在啟明團隊，你會主要負責什么領域的投資？
Gary Rieschel：我在啟明團隊的角色永遠會是開始做新的事情，判斷投資趨勢，當某個領域確定可以作為啟明長期的戰(zhàn)略方向的時候，就會找到熟悉當?shù)厥袌龊瓦@個專業(yè)方向的團隊來運作。我開啟了對醫(yī)療領域的布局，大概花了1年的時間來決定投入，然后找到梁穎宇和胡旭波加入繼續(xù)開拓。后來花了2、3年來看清潔科技，由張勇來跟進負責這一方向。
界面：啟明為什么會選擇醫(yī)療健康和科技健康這兩個方向，發(fā)展得怎么樣？
Gary Rieschel：中國的清潔科技需求是很大的。我們最近在清潔科技領域的一筆大投資，海興電力，這家公司已經上市，我們得到了高額的回報。這是一筆很好的投資對嗎，所以說，選對了行業(yè)，你就更有可能得到驚人的回報。
醫(yī)療健康領域需要科學技術，還需要處理監(jiān)管問題。但啟明很早就開始布局，并且保持主力團隊在這一領域的持續(xù)投入。這幫助啟明樹立了在這一領域的優(yōu)勢。
（啟明創(chuàng)投分別于2008年和2010年共投資泰格醫(yī)藥700萬美元，投后估值2億左右。泰格已經在2012年上市，最近市值在150億左右，比啟明投資時的估值漲了幾十倍。-界面注）
界面：你在今年7月從上海移居美國嗎？為什么呢？
Gary Rieschel：有家庭的原因，我在上海已經很久了，我在美國的家人和朋友也希望我可以回家鄉(xiāng)。其次是，啟明在中國的團隊已經在軌道上成熟運作。更重要的原因是，啟明將在美國啟動一個專門的醫(yī)療投資基金。雖然這個基金運作的很多方面還無法確定，但投資的技術和公司能在中國落地應用會是我們考量的一個重要因素。
界面：醫(yī)療健康領域目前有什么發(fā)展趨勢？
Gary Rieschel：AI在醫(yī)療健康領域正在被廣泛而積極的應用，AI可以幫助醫(yī)生進行病情的診斷，病因的追溯，以及給出治療方案。
此外，對于醫(yī)療健康在中國的發(fā)展，基因治療，個性化藥物，醫(yī)療康復，當下極具發(fā)展?jié)摿ΑＬ悄虿?，癌癥，心臟病等等疾病，在中國有極大的醫(yī)療需求和發(fā)展?jié)摿Α?/p>
界面：啟明在AI上有什么計劃？
Gary Rieschel：在AI上，鄺子平的團隊投了云知聲，F(xiàn)ace++，像Deep Mind，IBM Watson的項目，如果有機會我們也會投。不過，我們作為投資者，更關注的是AI的應用。AI是一項可以應用到多個方面的技術，這決定了它本身的研發(fā)會是天價的投資。科研機構會承擔更多研發(fā)的任務，而VC的角色更多在于推動應用。
界面：作為一個投資人，你是如何篩選投資項目的，你的眼光和判斷是基于什么？
Gary Rieschel：我觀察一個公司，第一重要的是創(chuàng)始人，換掉創(chuàng)始人很難，我們的錢需要交給一個可以信賴的，和我們的行為方式保持一致的人，我們會花很多時間來觀察創(chuàng)始人。其次，是這個團隊在做的事，他們面向的市場需求是不是足夠大，機會有多大；最后，特別對于中國來說，相同項目的競爭很激烈，還需要特別考慮項目的技術壁壘，伴隨時間是否可以保持生存競爭力，是否具有獨一無二的特質。
界面：那么什么樣的CEO和創(chuàng)業(yè)團隊是值得信任的？
Gary Rieschel：他們必須非常誠實正直，每個團隊都會存在自己的問題，我們希望CEO可以告訴我們這些問題，而不是掩飾它們，他們需要向投資人尋求幫助，保持傾聽的姿態(tài)，我欣賞開放式的溝通方式。
你可以觀察CEO和他的團隊的管理和溝通方式，他是否鼓勵和傾聽團隊每個人發(fā)表想法，而不是獨斷專行，要求他的團隊按他的想法做任何事情，那樣的管理方式早已過時了。他需要和整個團隊在一起去完成工作任務，而不要只是指揮和傳達命令，需要和團隊在一起。
